金融科技创新对传统金融业的风险溢出效应研究

摘 要：本文选取了154家具有代表性的金融科技创新上市公司股票数据构造金融科技指数，根据申万指数构建银行业指数、证券业指数和保险业指数，运用GARCH-CoVaR模型测算金融科技创新对传统金融行业的风险溢出效应。研究结果表明，金融科技创新对三大传统金融业均具有正向风险溢出效应。

关键词：金融科技创新；风险溢出；GARCH-CoVaR模型

中图分类号：F2     文献标识码：A      doi：10.19311/j.cnki.16723198.2024.23.005

1 金融科技创新对传统金融业的风险溢出机制

1.1 技术风险溢出

不管是金融科技向传统金融业的渗透还是传统金融业向金融科技创新企业购买技术服务，本质上都是金融科技创新，技术本身的缺陷可能叠加在传统金融业的系统性风险上。（剩余4693字）