证券市场红周刊 (2023年29期) 电子版

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编者的话丨左侧布局“政策底”

本周政策强刺激的券商、地产板块成为反弹先锋。虽然陆续出台的数据昭示，复苏任重道远，不过接踵而来的利好，孕育着希望。 8 月10 日，沪深交易所同时公告，拟出台交易新规调整主板股票、基金买入规则，最引人关注的是降低股票买入门槛，申报数量调整为...

一周焦点丨7月份CPI同比下降0.3%　PPI同比下降4.4%

国家统计局发布数据显示，7月份，全国居民消费价格同比下降0.3%。1～7月平均，全国居民消费价格比上年同期上涨0.5%。7月份，全国工业生产者出厂价格同比下降4.4%，环比下降0.2%；工业生产者购进价格同比下降6.1%，环比下降0.5%。...

一周焦点丨今年前7个月我国进出口总值同比增长0.4%

据海关统计，今年前7个月，我国进出口总值23.55万亿元人民币，同比增长0.4%。其中，出口13.47万亿元，增长1.5%；进口10.08万亿元，下降1.1%；贸易顺差3.39万亿元，扩大10.3%。7月份，我国进出口3.46万亿元，下降8...

封面文章丨“政策底”助力结构牛　重点布局消费、现代制造和科技优质股

编者按 没有什么比一轮好行情更让投资者高兴的事了。自7 月末“稳经济、稳楼市、促消费、活跃资本市场”等系列政策方向明确之后，A 股市场迅速活跃。从7 月24 日至8 月9 日，A 股市场主要指数均实现上涨，其中沪指最大涨幅达5.43%，沪深...

漫步华尔街丨外资巨头瑞银对能源板块最新观点：电网、燃气和储能板块可重点关注

主持人语 美股AI 科技龙头的高估值已经成为了“房间里的大象”，它太大、太明显，以至于人们无法忽视，同时很难解决。 根据“木头姐”Cathie Wood 的预计，到本世纪末，人工智能的市值或接近17 万亿美元，相当于12 个亚马逊。 但在英...

漫步华尔街丨谷歌会躲过必应和ChatGPT的冲击　市场高估了这一风险因素

随着Open AI 在2022 年末发布了ChatGPT，以及微软将这项技术整合到了必应中，投资者越来越担心，Alphabet 的搜索市场将面临非常大的威胁，这可能会导致谷歌放弃搜索市场。 我们认为，市场高估了这一威胁以及人工智能对Alph...

漫步华尔街丨迪士尼二季度盈利下滑　直面消费者业务有望在2024财年盈利

全球娱乐巨头迪士尼的流媒体转型正陷入困境，Disney+的订阅用户数量在过去3 个月流失1170万。2023 第三财季，迪士尼还出现罕见的季度净亏损，多项业绩指标均不达市场预期。与此同时，迪士尼的竞争对手奈飞今年以来股价已上涨超40%，而迪...

热点聚焦丨阿里巴巴分拆后首份财报整体乐观　券商预期股价上涨空间近40%

阿里巴巴于北京时间8 月10 日星期四晚间发布财报，即当日美国市场开盘前，电话会议于同日的北京时间晚间19：30 举行。这是阿里巴巴交出的“分拆”后的首份答卷，加之国际投资人聚焦中国疫情后的消费复苏进程，这份财报备受关注。 财报显示，其截至...

热点聚焦丨监管层引导医药行业规范销售业务　多家药企年报被问询销售费用情况

本刊近日获悉，交易所在近期向中介机构下发的文件中强调，对于医药IPO企业，要在其开展销售推广活动中给予四大方面重点关注，涵盖推广活动是否合法合规、销售费用的真实性等。 交易所的动作呼应了多部门联动开展医药行业商业贿赂治理工作，也将推动上市医...

热点聚焦丨酒企业绩分化加剧　强者恒强　渠道“堰塞湖”下　出海拓展市场

8月2日，贵州茅台交出了一份亮眼的半年报成绩单，数据显示，今年上半年，其营收、净利润同比增幅双双突破20%。与此同时，根据披露数据来看，山西汾酒、今世缘的业绩也有不错表现。 2023年上半年，市场向头部酒企集中的格局还在进一步演化中，部分区...

热点聚焦丨一线城市楼市升温趋缓　等待房地产政策细则落地

据iFind，自高层会议对房地产行业重新定调以来，上百家A 股房企迎来股价升温，近两周（7 月24 日至8 月10 日）金科股份、城建发展、天健集团、珠江股份等14 家房企區间涨幅超过20%。 不过，尽管此前各一线城市集体表态将落实个人住房...

热点聚焦丨个人系公募单一顶流模式逐渐过时　阵营“排头兵”塑造明星集群初见成效

近期，证监会网站披露的关于李道滨等的《设立公募基金管理公司审批》引发公募圈内广泛关注，这位大概率是公募行业元老级人物的再度出山，根据披露的信息很有可能是以和其他人共同发起设立个人系公募的方式。而这也让“小众”的个人系公募阵营受到提振，本刊利...

热点聚焦丨281家沪深公司投资收益140亿元　其与净利润占比成机构关注重点

近日，银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场半年报告（2023 年上）》显示，截至6 月末，银行理财市场存续规模25.34 万亿元，全年累计新发理财产品1.52 万只，募集资金27.75 万亿元，全年累计为投资者创造收益3310 ...

行业与公司丨化妆品企业业绩向好　行业回暖　国货美妆品牌加速崛起　脱颖而出

随着上半年经济的复苏，“颜值经济”再次成为消费领域的强力引擎，根据国家统计局近期发布的数据，今年上半年，化妆品类商品零售额达到2071 亿元，同比增加8.6%，不仅提振了大消费，也鼓舞了业内企业士气。 行业景气度提升之下，行业内上市公司的业...

行业与公司丨房地产行业渐近式复苏在路上　中东部城市地产标的可重点关注

房地产行业作为国民经济中的最重要的行业之一，一直受到市场的广泛的关注。自2023 年4 月份以来，每隔一段时间，市场都会出现“关于中央政策可能非常大力度放松房地产调控、房地产行业将出台非常有力的刺激政策”预期。但在7 月20 日之前，调控政...

行业与公司丨经济复苏可期　休闲食品热度提升　投资者布局宜关注赛道龙头

作为可选消费，休闲食品长期在大消费赛道中默默无闻；但是由于其客单价较低，又具备较强的抗经济周期特性，行业整体呈现市场规模大、细分品类众多、竞争格局分散等特點。同时，伴随着品类变革与渠道争夺同步进行，多强角力之下，本土综合龙头正在孕育新的机会...

行业与公司丨快递板块中长期确定性持续提升　短期中通弹性更大顺丰长期确定性佳

供给方面，随着主要快递公司2016-2017 年陆续上市，再融资陆续投入到产能建设，带来了近两三年持续的供给释放，价格战显现。需求方面，2020-2021 年疫情推动电商渗透率大幅跃升，短暂透支了包括电商和快递的需求，2022 年开始业务量...

民间智慧丨市场重归等待期

等待政策明朗 主持人： 本周证券板块的波动符合小泛的预期，宽幅震荡开启。 泛舟： 其实还好， 周跌幅不大。主要是上周五波动较大。 主持人： 是的，那天下午太诱人了，板块指数一度上冲6% 左右。 泛舟： 这种往往就是阶段见顶的信号。做交易凡事...

公司巡礼丨华勤技术：出货量全球领先　借力资本市场拓宽增长路径

全球智能硬件ODM领先企业——华勤技术（603296.SH）已于8月8日正式敲钟上市。据公开资料显示，华勤技术的产品线涵盖智能手机、笔记本电脑、平板电脑、智能穿戴、AIoT产品及服务器等智能硬件产品，服务对象主要为国内外知名的智能硬件品牌厂...

公司巡礼丨蓝箭电子：自主创新构建核心竞争优势　专业化半导体封测企业登陆创业板

8月10日，专业化半导体封装测试企业——蓝箭电子（301348.SZ）正式敲响上市宝钟，迎来登陆创业板的高光时刻，踏上了资本市场新征程。 公开信息显示，蓝箭电子专注于半导体封装测试领域，目前已构建“分立器件+集成电路”为核心的半导体封测产品...

公司巡礼丨威力传动上市：聚焦产品与产能　凝聚强大发展动能

8月9日，威力传动（300904.SZ）正式于深交所创业板上市。威力传动是一家专注于风电专用减速器的研发、生产和销售的企业，主要产品为风电偏航减速器、风电变桨减速器等。 2020-2022年，威力传动的营业收入分别为49，668.38万元、...

公司巡礼丨汤臣倍健：营收、净利均实现双位数增长线上、线下双“丰收”

后疫情时代，人们健康意识相较以前显著增强，这也带动了免疫产品需求得到提振。在此背景下，作为全球膳食营养补充剂行业的领先企业，以“科学营养”为发展战略的汤臣倍健（证券代码：300146.SZ），也在上半年成功交出了一份超出市场预期的亮眼“成绩...

公司巡礼丨通源石油：油价高位运行带动业绩高速增长　CCUS布局打造企业成长新路径

近日，通源石油（300164.SZ）发布2023 年半年度报告，据公告显示，今年上半年公司共实现营业收入5.21 亿元，同比增长62.93%；实现归母净利润6522.05 万元，同比增长438.98%；报告期间，在油气行业延续复苏向好态势下...

公司巡礼丨消费复苏利好食品饮料板块　好想你健康美食迎新机遇

枣类领军者，扬帆再起航。健康食品行业龙头品牌——好想你（证券代码：002582.SZ）深耕枣业30 余年，产品自高端滋补向大众消费延伸，场景从礼赠向居家休闲拓展。在产品侧，公司聚焦“高端红枣好想你”的品牌定位，打造“红枣+锁鲜+滋补”健康化...

公司巡礼丨 重庆农商行：以数字化赋能金融助力西部陆海新通道建设

随着科技的快速发展，数字经济已经成为全球最具活力和前景的发展领域之一，各个行业都在积极响应数字化时代的到来，银行也不例外。作为重庆本土最大的地方金融机构——重庆农村商业银行（以下简称“重慶农商行”）主动担当、积极作为，充分发挥全国首家万亿农...

市场策略丨券商股仍是“活跃牛”主线

无论在大盘紧要关口的攻城拔寨冲击新高，还是砸出黄金坑的杀跌诱空探明大底，券商股常打出最后一击。笔者认为，当前的券商板块的上涨属于冷门板块补涨需求，而这恰恰是年内龙头板块井喷式上涨的必要条件。 “活跃牛”概念风靡新股次新股市场 8月9日，新股...

市场策略丨周期板块有望盈利复苏　权益资产估值行情值得期待

复盘今年以来金融市场行情，主流预期和叙事主要围绕着两大主题展开：美国经济陷入衰退和中国经济强劲复苏。现实却是，美国经济在政策利率创出新高以及遭遇银行业危机的情况下，距离衰退尚有距离；中国经济则在二季度明显放缓，实际GDP 环比增速从2.2%...

市场策略丨基建托底力度加大　天气影响减弱后板块景气有望回升

短期高温雨季，7 月建筑业PMI回落，后续天气条件好转，叠加下半年“一带一路”海外项目预期催化下，基建、建材等行业有望景气向上。 近期政治局会议提到，积极推动城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设。1-6 月我国基建投资同比增长10.15...

投基有道丨政策面和基本面改善预期促中概股崛起　公募顶流纷纷提前布局提升配置价值

6月以来，中概股一转今年以来跌跌不休的态势，走出了大涨行情。数据显示，小鹏汽车6月以来涨超100%；爱奇艺等热门中概股，6 月以来均涨超45%。从基金季报来看，不少知名基金经理也早已布局中概股，并在此阶段收获上涨，张坤、李晓星等偏爱腾讯，胡...

专栏文章丨上市公司独立董事新规实施在即　平衡好公司大股东、散户利益是关键

在资本市场投资人士的热切盼望下，在历经110天的广泛征求意见后，8月4日，中国证监会正式发布《上市公司独立董事管理办法》，并在9月4日起施行。 经过多年探索与实践，独立董事制度事实上已成为我国上市公司治理结构的重要一环。从宏观角度看，在促进...

专栏文章丨金管局首征银保机构涉刑案风控意见　“一把手”“关键少数”是监督重点

2023 年8 月4 日，国家金融监督管理总局发布了《银行保险机构涉刑案件风险防控管理办法（征求意见稿）》。该《办法》是国家金融监管总局挂牌成立后首次就“涉刑案件”公开征求意见，它与之前银保监会2020年5月印发的《银行保险机构涉刑案件管理...

股市嘚吧嘚丨这个板块出现错杀机会了吗？

等待医药中期机会 主持人： 近期医药股大幅下跌，这算是错杀吗？ 袁月： 首先解释一下我对错杀的定义，“错”的关键在于这事儿和你没关系，比如行业或个股的利空，实际都与你没关系，自身逻辑不受损，下跌完全是被情绪影响。“杀”指的短期跌幅足够大，这...

聚焦IPO丨医药领域反腐有利于行业发展　销售费用成IPO药企关注重点

医药领域正在经历一场“力度空前”的反腐风暴。据国家卫健委官网5月10 日发布的消息，多部委联合印发《关于印发2023 年纠正医药购销领域和医疗服务中不正之风工作要点的通知》，明确指出整治行业重点领域的不正之风问题。 7 月21 日，国家卫健...

聚焦IPO丨下周将有5只新股网上发行　仪器仪表企业集中上市

根据新股发行安排，下周（8 月14日至8 月18 日）将有5 只新股网上发行，其中创业板新股有2只，科创板、北证、沪市主板新股各有1只。 发行时间方面，波长光电、众辰科技、视声智能三家公司将于下周一网上发行，多浦乐在下周二发行，泰凌微则在下...

新股专区丨波长光电、众辰科技、多浦乐、泰凌微

波长光电（301421） 申购代码301421 申购日期8.14 发行概览： 发行人本次公开发行人民币普通股不超过2893 万股，实际募集资金扣除发行等费用后，拟按照轻重缓急投资以下项目：激光光学产品生产项目、红外热成像光学产品生产项目、波...