证券市场红周刊 (2023年46期) 电子版

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编者的话丨A股“瑞雪兆丰年”

本周寒潮侵袭我国大部分地区，大范围强降雪让北方多地白雪皑皑。相比往年冬天苦盼下雪却姗姗来迟，今年的冬雪在大雪节气后快速报到，也给人们带来了来年丰收的好兆头。 瑞雪兆丰年，这样的寓意同样在股市中激起水花。本周，美联储公布12 月利率决议，宣布...

一周焦点丨明年要坚持稳中求进、以进促稳、先立后破

中央经济工作会议12月11日至12日在北京举行。会议要求，明年要坚持稳中求进、以进促稳、先立后破，多出有利于稳预期、稳增长、稳就业的政策，在转方式、调结构、提质量、增效益上积极进取，不断巩固稳中向好的基础。要强化宏观政策逆周期和跨周期调节，...

一周焦点丨11月新增信贷1.09万亿　M2同比增长10%

央行12月13日发布的金融数据显示，前11个月人民币贷款增加21.58万亿元，同比多增1.55万亿元，11月人民币贷款增加1.09万亿元，同比少增1368亿元。11月末社会融资规模存量为376.39万亿元，同比增长9.4%，11月份增量为2...

封面文章丨智能驾驶奇点来临　汽车芯片产业链孕育新机会

编者按 从问界M7 高阶智能辅助驾驶爆火到小鹏与华为因AEB（自动紧急制动系统）隔空喊战，到特斯拉完全自动驾驶（FSD）软件上线在即以及智能驾驶算法的突破，再到最近广州车展具备城市NOA 能力的新车密集上市，各方势力将自动驾驶从PPT 层面...

专题丨中央经济工作会议定调明年“经策”　保持“投资定力”积极做多资本市场

12 月11 日至12 日，备受关注的中央经济工作会议在北京举行。会议指出，“必须把推进中国式现代化作为最大的政治”，同时强调“明年要坚持稳中求进、以进促稳、先立后破”，会议还系统部署明年经济工作任务。为达成目标，会议要求“抓住一切有利时机...

专题丨支持科技创新成财政提质增效新出口　发展“新质生产力”蕴含投资新机会

近日，中央经济工作会议召开，分析研究部署2024年经济工作。会议指出，必须把坚持高质量发展作为新时代的硬道理，推动经济实现质的有效提升和量的合理增长。特别强调指出在产业政策方面“要以科技创新引领现代化产业体系建设”，发展“新质生产力”，在财...

专题丨重要会议夯实政策底　2024年投资机遇蕴藏在文件中

2023 年即将收官，回看A 股，整体表现较弱。分析核心原因有二，一是美联储不断加息，使得一些短期资金从A股暂时外流，现在美联储或已经提前结束加息周期；二是国内经济复苏的强度与进度低于预期。目前看，这两个因素已得到较大的缓解。 对于存在的困...

专题丨年底进入政策密集落地期　中央经济工作会议指引市场来年方向

继月初政治局会议后，本周中央经济工作会议进一步传达积极信号，2024 年仍有降准降息以及财政政策加码的空间。同时产业政策也是本次会议所聚焦的点，以往提及的双碳、数字经济等内容，对于未来的投资有指引性作用。 中央经济工作会议召开 稳增长力度有...

漫步华尔街丨几乎垄断的搜索业务＋AI爆发式增长　华尔街预期谷歌有16%-21%上涨空间

主持人语 美联储周三（12月13日）宣布将联邦基金利率目标维持在5.25%～5.50%不变。这一决议符合市场预期。 在结束了2023年最后一个政策会议后，美联储为市场和投资者带来了一系列好消息。主席鲍威尔在会后举行的新闻发布会上说，目前联邦...

漫步华尔街丨“快时尚巨头”Shein即将IPO　为10年来美国最大上市公司之一

Shein 于11 月27 日星期一悄悄地申请了美国IPO。这家总部位于中国的互联网零售商预计将在2024 年的某个时间上市，其最新的估值为660亿美元，它将轻而易举地成为过去十年来最大的美国上市公司之一。 IPO 市场在过去两年中一直处于...

漫步华尔街丨向复杂性靠拢　迎接24个月内四倍回报的巨大惊喜

我们是大学和职业足球的忠实粉丝（杜克大学加油！）。高水平足球赛所具有的复杂性对我们来说吸引力越来越大。在职业赛场上，当看到每一名球员和每一寸场地都变得活跃起来，我们感到非常兴奋。虽然场地是固定的，但人员却是灵活的，球员跑动是为进攻创造优势，...

热点聚焦丨资金力捧“AIGC+”概念股　龙头公司仍处“投入期”

在AIGC 大热之际，“AIGC+”概念股崛起，很多基本面平平的公司股价在年内实现了翻倍上涨。“AIGC+”涵盖了AIGC+营销、AIGC+游戏、AIGC+出版等细分概念，10 月底以来，各相关细分龙头轮番表现。正如券商在研报中所谈到的那样...

热点聚焦丨国产CPU推陈出新激活信创板块　产业生态建设痛点等待破解

龙芯中科新发布的3A6000 处理器为国产处理器扩大市场份额再添助力，也带动了二级市场的做多热情。有券商预计，龙芯中科大概率将于明年扭亏为盈。 在龙芯中科以外，海光信息等也在积极进行国产处理的技术和产品突破，这构成了国产处理器的头部阵营。除...

热点聚焦丨2023年“固收+”类产品业绩分化　2024年基金经理拟提高权益占比

Wind 资讯数据表明，截至12 月13 日收盘，在内地的“固收+”类公募产品（本文统计的包括一级债基、二级债基、偏债混基），目前仅有三只基金的年度涨幅超过了10%，它们分别是天弘稳利、嘉合磐石、东兴兴福一年定开。相反在这类基金排行的末端，...

热点聚焦丨海内外减肥药市场并购潮涌　多靶点、口服化、长效化成新趋势

从全球市场来看，减肥药行情几乎持续了一整年，从3 月份开始国外减肥药巨头股價就开始上涨。国内的行情高点自9 月开始，虽然最近随着市场变化，行情有所回落，但是仍然会间歇性出现单日大涨行情。 机构仍然看好国内减肥药市场的后续行情，随着新药的审批...

行业与公司丨2024年医药行业更具回升潜力　消费医疗仍是长期黄金赛道

当前，医药板块整体估值仍处于历史较低水平，而板块之间则出现明显分化。展望2024年，有投资人表示，医药行业板块分化趋势或将持续，相比其他行业，医药更具需求确定性，也更有回升潜力。就细分领域而言，除了创新，长期来看，具有消费属性的医药医疗也将...

行业与公司丨亚洲主要市场银行股价表现分化　农行居同业组表现最佳之列

2024 年，亚洲多个市场的经济衰退风险恐持续存在，一些银行面临资产质量和拨备水平回归正常水平的考验。随着联邦基金利率见顶，且美联储政策或将在2024 年转向，亚太地区银行的表现可能会继续因市场而异。 本年迄今，汇丰银行和渣打银行这两家专注...

行业与公司丨白酒之外食品饮料板块亦有风景　四条细分赛道龙头比拼长期空间

当前，海外不乏市值超千亿美元的食品饮料巨头，但国内除白酒外，超千亿元人民币的同类型企业还比较有限，未来这一领域仍具有一定成长空间。从投资逻辑来看，具备核心产品赛道空间大、产品矩阵有成长性、渠道布局完善以及积极进行多元化探索的食品饮料巨头更具...

行业与公司丨供需缺口推动行业进入快速发展期　医药小众血制品板块有望“后来居上”

近期，多个省份发布“十四五”期间单采血浆站设置规划，相关浆站的建成将有效推动国内采浆量提升。由于国内血制品行业头部企业地位稳固，加之国内采浆政策严格以及原料血浆供应紧张，血制品市场供不应求。 2023年前三季度，六家血制品公司总营收181....

行业与公司丨纺织服装板块去库渐进尾声　男装、阔品类、运动服饰公司成焦点

年初到12 月14 日，申万纺织服装板块上涨1.71%，位居31 个板块第九位，是涨幅前十中仅有的中小市值板块，其与行业良好的表现以及偏低估值、业绩兑现等因素有关。 当前A股拥有完整纺服板块投资产业链，其中纺织制造板块是明年重点看好的方向。...

热点追踪丨硅光+CPO助力高速光模块变革

本刊编辑部： 罗博特科拟以发行股份及支付现金方式购买斐控泰克81.18%股权和FSG、FAG各6.97%股权，支付对价约10.12亿元，而本次交易完成后，公司合并报表层面新增商誉10.92亿元，中小投资者该如何对此类公告进行分析呢？ 邱诤：...

民间智慧丨权重股具备反弹条件

12 月投资核心是大盘股 主持人： 本周市场再次出现了传统行业走势回暖的迹象，这有什么讲究吗？ 泛舟： 正常啊，大小盘股指数走势分化的比值，已经进入了历史最高值，技术性修正一下没什么不妥。再说了， 12 月属于政策颁布期，万一出什么大招，大...

市场策略丨A股中长期买点已现　小市值板块赚钱效应或更明显

本周，道指创历史新高，指数牛市一骑绝尘。A 股仍在3000 点关口徘徊。该如何催生A 股赚钱效应？笔者认为，答案或是从小市值板块做起。 “救市”：强刺激时点未到 临近年关，30 只工业股组成的道指再創历史新高，截至13 日的年内涨幅为11....

投基有道丨公募降费减少约170亿元管理费　券商佣金下降或转为基民收入

根据年中证监会启动公募费率改革工作的安排，具体实施将主要分三个阶段，第一阶段主要降低产品的管理费、托管费；第二阶段即为本次降低券商佣金规定，于12月8日正式发布调佣办法；第三阶在2024年前实施，届时将会规范公募销售环节收费。预计第一阶段基...

公司巡礼丨太极集团：荣获“2023乡村振兴创新案例”　塑造中医药传承创新发展样板

日前，由人民网主办的“2023 乡村振兴大会暨人民优选（乡村振兴·地方优品）集中选品会”在北京举行，大会旨在深度挖掘各地乡村振兴优秀经验，进而推动各地乡村振兴产业高质量发展。据悉，大会郑重揭晓了“2023 乡村振兴创新案例”名单，...

公司巡礼丨招商蛇口：坚定的“长期主义者”以品牌引领质效同频

当前，人民群众住房需求已从“有没有”逐步转向“好不好”，“居者优其屋”理念正深入人心。当房子回归到“住”的本质时，一场关于品控与产品服务的突围战已悄然打响，追求高质量发展成为房企共同心声。在我国房地产行业处于新旧动能转换之际，坚持“长期主义...

公司巡礼丨海外建厂成PVC地板生产商重要布局　技术及供销造就企业核心优势

作为世界建材行业中较为新颖的铺地材料，PVC地板近年来持续受到全球多个国家和地区市场的认可，在商业（办公楼、商场、机场）、教育（学校、图书馆、体育馆）、医药（制药厂、医院）等场景均获得了广泛应用。有行业分析人士指出，相比传统木地板及复合地板...

公司巡礼丨 贴身、舒适等使用优势显著　无缝服装方兴未艾

近日，在强冷空气影响下，全国多地开启“速冻”模式，迎来今冬最冷时段，这也使得无缝保暖内衣进入销售旺季。 相较于传统服装，无缝服装有着舒适、弹性、透气、贴体的优点。而且随着人们对着装舒适度追求的提高以及服装生产技术的不断进步，无缝成衣正逐渐成...

公司巡礼丨低估值下银行板块受机构看好　差异化经营及数字化转型成关注重点

12月11日至12日，中央经济工作会议于北京召开，会上深刻分析当前经济形势，系统部署2024年的经济工作。其中，关于引导金融机构加大对科技创新、绿色转型、普惠小微、数字经济等方面的支持力度的会议内容，使得市场对于银行板块的关注度进一步提升。...

股市嘚吧嘚丨重视人形机器人核心部件机会

人形机器人中期有催化 主持人： 人形机器人中期该怎么跟踪？ 袁月： 之前说过很多次机器人是值得中期跟踪的，因为符合产业发展趋势明确、政策支持力度提升、有行业巨头引领等特点。政策端看，工信部此前出台《人形机器人创新发展指导意见》明确指出，人形...

漫话权益丨业绩说明会知多少

图 美術：刘宗宾...

聚焦IPO丨有券商因新股“破发”收到问询函　政策优化后新股高价发行明显趋少

部分券商承销的新股在年内出现“破发”现象，它们普遍有着发行价格和估值较高的特点，新股“破发”不仅影响到二级市场投资人的“打新”热情，且也不利于市场交易情绪的稳定，尤其是进入相关指数成份股的“双创”次新股，股价和业绩的“双杀”更是明显拖累了相...

聚焦IPO丨频繁更换保荐人难破上市“桎梏”　重要问题彻底整改或是决胜关键

有过上市失败的经历后，很多公司在重启IPO 时，往往将更换保荐机构作为先行考虑的因素。然而，保荐机构起到的是辅助作用，“打铁还需自身硬”，企业自身的实力才是关键，频繁更换保荐机构，反而有“此地无银三百两”之嫌，难破上市“桎梏”。 频繁更换保...

聚焦IPO丨 节能环保行业未来发展前景广阔　资金链相对紧张是行业通病

“绿水青山就是金山银山”，在人们对生活品质、对生活环境的要求不断提高下，国家对环保的重视程度越来越高，大量与环保相关政策的发布与实施，让我国环保产业进入到快速发展阶段。据发展和改革委员会公布数据，“十三五”期间，节能环保产业产值由2015 ...

聚焦IPO丨下周5只新股拟网上发行　国内射频微波领域龙头“来袭”

据Wind 统计，下周（12 月18 日至12 月22 日）将有5 只新股拟网上发行，分别为鼎龙科技、莱赛激光、辰奕智能、达利凯普、艾罗能源。从板块分布来看，其中，两只新股拟登陆创业板，上证主板、北交所、科创板将各迎来一只新股（详见下表）。...

新股专区丨 鼎龙科技、辰奕智能、达利凯普、艾罗能源

鼎龙科技（603004） 申购代码732004 申购日期12.18 发行概览： 本次拟公开发行股票数量5888 万股，发行股票数量占本次发行后公司总股本的25%。本次股票发行拟募集资金计划用于以下项目建设：年产1320 吨特种材料单体及美发...