证券市场红周刊 (2023年45期) 电子版

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编者的话丨AI+有望成为跨年主线

步入12月，2023年股市收官正式进入倒计时！本周市场再次展开寻底之旅，多家机构建议投资者“珍惜3000点下方低吸机会”。 从当前的热点板块和行业来看，短期的新热点包括了热度持续飙升的短剧概念以及由期现价格倒挂引爆的碳酸锂和畜牧养殖产业链等...

一周焦点丨今年前11个月我国进出口总值37.96万亿元

摘要：据海关统计，今年前11个月，我国进出口总值37.96万亿元人民币，与去年同期持平。其中，出口21.6万亿元，增长0.3%；进口16.36万亿元，下降0.5%；贸易顺差5.24万亿元。今年11月份，我国进出口3.7万亿元，增长1.2%。...

一周焦点丨股票类、股权类资产最大投资比例分别可达40%和30%

摘要：财政部日前发布关于向社会公开征求《全国社会保障基金境内投资管理办法（征求意见稿）》意见的函。文件中指出，根据基金投资和监管实践，综合考虑风险收益特征，将全国社保基金投资品种按照存款和利率类、信用固收类、股票类、股权类进行划分，并将境内...

封面文章丨对话东吴基金经理刘元海：市场迎来“AI算力投资元年”未来三到五年有望进入科技股时代

编者按 自政策底以来股市出现明显反弹，科技线中的种种细分轮番表现，成为一道亮丽风景。近期，本刊对话的东吴基金经理刘元海表示：“未来三到五年，A股有可能进入科技股时代。” 他表示，每一轮大行情，基本都是来自科技领域出现的一个大的杀手级技术或者...

漫步华尔街丨主持人语

12月4日的“赛博星期一”是“黑色星期五”之后的又一个购物狂欢日，今年的数据显示，在开始的前八个小时，亚馬逊、沃尔玛和塔吉特（Target）等大型零售商的平均消费交易额比去年略微下降，中国出海跨境电商Temu和希音（Shein）等平台的交易...

漫步华尔街丨拼多多市值超越阿里Temu将为其股价带来持续性利好

拼多多股价11月30日上涨4%至147.44美元，以1959亿美元的市值正式超越阿里巴巴，成为中概股的领头羊！ 2015年成立的拼多多在不到8年的时间里，就在几乎被阿里和京东垄断的国内电商领域脱颖而出。截至12月6日，拼多多股价今年累计上涨...

漫步华尔街丨一周海外焦点

谷歌发布AI大模型 周四谷歌CEO宣布，正式发布其AI大模型——Gemini，中文名双子座。相关测试数据表明，Gemini在MMLU（大规模多任务语言理解）方面优于人类专家的模型，且多个任务性能超过GPT-4，因此也被视为GPT-4最为强劲...

漫步华尔街丨指数投资可把握中国国企投资主题GDP增长预期未必能预示股市回报

目前，中国经济在经历了几十年的高增长后正在经历转型期，但我们认为，城市化的发展依然充满潜力，而且按照发达经济市场标准，中国人均GDP仍存在较大上升空间。因此，即便中国实际GDP增长放缓至中低个位数，未来中国股市的回报率未必会下降。 我们认为...

热点聚焦丨“短剧”市场爆发式增长政策护航推动行业规范发展

爆款“短剧”频频出现，但许多短剧情节设定被质疑简单粗暴。对此，政策层面从去年至今一直在进行针对性治理。近日，北京广电局表示，11月以来其共清理下线存在导向和内容问题的违规微短剧作品194部16184集。 爆款“短剧”持续刷屏朋友圈，动辄点击...

热点聚焦丨从持有“股权”变持有“物权”保险公司不动产布局“转向”

今年以来，险资不断扩大不动产投资，同时收缩对房企的股权投资规模。这意味着，险资在不动产投资上正做出重大调整。 12月4日，海保人寿披露重大关联交易公告，公司以物权方式投资武汉国采中心T4栋2-11层不动产项目，交易总价款为2.03亿元，均价...

热点聚焦丨长安汽车牵手华为补齐短板智能化提速下供应链格局重构

在汽车智能化大潮中，长安汽车与华为的合作有望推动传统汽车厂商供应链格局加速转变。 最近一段时间，华为剥离智能汽车解决方案BU一直搅动着整个汽车圈。先是华为与长安就成立新公司签署合作备忘录，长安汽车及其关联方拟获取新公司部分股权，随即华为又向...

热点聚焦丨港股IPO周期性特征明显激烈竞争下有投行主动摘牌

去年以来港股IPO市场周期性特征明显，投行竞争趋于激烈、员工规模精简，个别投行在激烈竞争下拟计划私有化。 经历了2021年前的上市大年后，去年以来港股IPO市场周期性特征明显，投行竞争趋于激烈、员工规模精简，而伴随着投行格局的重塑，依托股东...

行业与公司丨TBV再掀AIGC上涨狂潮“文生视频”概念股“导”引跨年行情

一句话提示词，即可生成高质量的视频，让每个人都能成为“编剧导演主角”，“自编自导自演自播”成为闭环，每个人都可成为“移动的电影院”。 12月8日，A股上市公司信雅达盘中迎来第7个涨停，只因公司实控人的女儿是爆款AI应用软件——文生视频Pik...

行业与公司丨周期复苏叠加新技术落地LED赛道有望迎来反转

如果LED行业仅是供给收缩导致的周期性回暖，反弹强度相对有限；好消息是产业出现加速向MiniLED和MicroLED演进的趋势，后市复苏强度关键取决于落地节奏。 LED属强周期成长性行业，属性由需求和供给的螺旋式上升共同决定：应用激发需求，...

行业与公司丨高压快充技术解决新能源汽车痛点产业链公司升级替代洗牌投资逻辑

充电问题是新能源汽车核心痛点之一，高压快充技术的推广应用有助于缓解用户续航焦虑。当前，800V及以上高压快充技术已经成为主流方向，知名车企也在相继推出高压快充车型。 例如近期发布的华为数字能源“巨鲸”平台搭载的智界S7，通过5分钟快充就可实...

行业与公司丨寻找利润的新增长点

本刊编辑部： A股炒出“麻将牌”行情，只是好景不长，周三“牌局”开始被掀翻，若靠着麻将牌就能盈利，就不必向巴菲特和芒格一众投资大师学习了。与其盲目跟风，不如静心学习基础的分析知识。 淮河能源本周公告拟以现金方式收购潘集发电公司100%股权，...

民间智慧丨指数阶段企稳

沪深300何时能有一大波机会 主持人： 谁都没想到，11月21日小泛盘中指出的两大信号直接让市场短线热度下滑至今，指数也随之出现了震荡。到本周五，好像指数有企稳的迹象了，泛舟你怎么看？ 泛舟： 你的观察非常到位，这是自11月21日至今的第一...

市场策略丨抄底蓝筹时点临近但需慎用杠杆

本周，恒生指数和恒生AH股H股指数双双改写年内新低，跌向去年12月11日的水平。港股能否率先跳出熊市泥潭，或是A股企稳的关键。 “活跃牛”政策维稳略有奏效 StockQ全球股市排行榜数据显示，截至12月6日，上海B股、泰国、香港恒指和国企指...

市场策略丨投资宜重视消费板块的“反宏观”属性

本周是宏观经济数据和政策空窗期，周内交易时间公布的11月进出口数据较为平淡，市场在缺少短期指引的情况下回到主要交易中长期主题和预期状态。 消费股机会从赛道式变为个股型 出口結构上，部分制造业延续相对高增，对本周家电、计算机、通信板块反弹有一...

市场策略丨猪价延续低迷加速产能去化周期反转预期或带动板块走强

历史上，我国经历了多轮猪周期。本轮周期行业亏损时间和幅度均创历史新高，养殖行业正经历着底部出清，产能去化或进入加速阶段。供给充裕情况下，2024年上半年猪价预计更差，行业产能去化有望維持，因此看好行业反转的动能。 猪价持续低迷行业亏损加剧 ...

投基有道丨公募基金海外投资版图扩容越南、印度、日本等单一市场产品占优

QDII基金投资于海外多元化资产，根据目前公募基金在各区域的配置和选股情况，单纯通过全球选股以及在海外市场优选行业主题基金似乎优势并不明显，选择越南、印度、日本等单一市场产品可能更加适合。 今年以来，海外市场表现可圈可点，除了美股市场外，部...

公司巡礼丨中远通上市：硬核技术助科研成果高效落地近三年收入复合增速超20%

12月8日，专业定制化电源解决方案提供商——中远通（301516.SZ）敲响上市宝钟，迎来登陆创业板的高光时刻，全面踏上了资本市场的崭新征程。 公开信息显示，中远通是一家专注于通信电源、新能源电源和工控电源等产品的研发、生产和销售的科技创新...

公司巡礼丨中信银行：外贸新业态创新服务体系引领跨境数字金融服务新潮流

党的二十大报告明确提出，要推进高水平对外开放，这既是我国对外开放格局的重要组成部分，也是实现经济高质量发展的内在要求。在这个大背景下，跨境电商等贸易新业态受到了国家的高度重视。为了支持这些新兴业态的发展，国家先后出台了一系列加大金融支持力度...

公司巡礼丨滴水成涓聚爱为泉海澜之家“多一克温暖”公益行动十周年再启航

近些年来，企业在收获经济效益的同时，也更多地承担起了社会责任。尤其是民族企业已逐渐成为我国社会发展不可忽视的强大力量，其中部分优秀民族企业的不断发展壮大，更为他人、大众、乃至国家与社会带来了诸多福祉。 而且我国自古便有“达则兼济天下”的大爱...

公司巡礼丨降价只是改革的开端良品铺子锚定三方面突破性创新

12月5日，良品铺子（证券代码：603719.SH）对外发布了股票交易异常波动公告。据公告显示，其股票价格于2023年12月1日、12月4日连续两个交易日内日收盘价格涨幅偏离值累计超过20%。对于股票波动，良品铺子从生产经营的角度表示，近期...

公司巡礼丨超跌成长股、高股息股或将继续占优

2023年已经进入倒计时，那即将到来的2024年中国经济和资本市场又将如何演绎？ 从中信、中金等券商给出的2024年展望报告来看：基于对更多经济支持政策出台等利好预期，2024年中国经济增速或将维持在5%附近是多数券商的共识。同时多数券商机...

公司巡礼丨科伦药业获评Wind上市公司ESG最佳实践百强

近日，Wind发布“2023年度Wind中国上市公司ESG最佳实践100强”榜单，科伦药业（002422.SZ）以AA级评级荣登榜单之列，并在所有参评的291家制药企业中排名第9。 据了解，此次榜单是Wind基于全部A股和港股最新WindE...

专栏文章丨金管总局开出超3亿元大额罚单强监管时代银行股估值有望提升

高频处罚会使得银行更好地提升信贷业务操作的合规意识，最终提高银行信贷资产质量。 12月1日，“金融监管总局向多家机构开出罚单”的新闻登上热搜。22条行政处罚信息涉及多家银行、保险公司、保险资管公司以及理财公司，合计被罚金额超过3亿元，上市银...

专栏文章丨通过银行、牛奶和酱油行业看上市公司的局部规模效应

阅读格林·沃德教授《竞争优势-透视企业护城河》一书，笔者认为规模经济效应是规模效应的真子集，规模效应的内涵大于规模经济效应。对于局部规模经济优势，应该是规模经济优势的真子集。同样是具备规模经济优势的特征的企业，只是存在于局部，所谓...

股市嘚吧嘚丨多看调整充分的科技方向

光模块看技术进展 主持人： 光模块近期传闻较多，该如何跟踪？ 袁月： 随着AI产业趋势逐步加速，光模块放量是必然。从近期行业跟踪情况看，云商Capex展望比较乐观，上游元器件采购月度环比加速，此外，光模块自身月度海关出口数据有所改善，这些均...

聚焦IPO丨传感器IPO公司“几家欢乐几家愁”持续经营能力需重点关注

对于传感器行业的IPO企业来说，今年可谓是“几家欢乐几家愁”，有诸多企业成功登陆资本市场，但其中也不乏IPO“折戟”企业。 今年以来，对于传感器行业的IPO企业来说，可谓是“几家欢乐几家愁”，据不完全统计，年内已有10余家传感器企业成功上市...

聚焦IPO丨生态环境保护监管趋严涉环保“双高”企业IPO难度加大

在IPO审核过程中，一旦涉及环保问题，很容易被监管层关注到，因此，企业应自觉落实保护生态环境的主体责任，实现绿色、高质量发展。 前不久，中央纪委国家监委网站发布消息，经党中央、国务院批准，第三轮第一批中央生态环境保护督察全面启动。从内容来看...

聚焦IPO丨下周4只新股即将网申不乏细分领域领先者

据Wind显示，下周（12月11日至12月15日）将有4只新股网上发行，分别为安邦护卫、兴欣新材、宏盛华源、国际复材。其中，安邦护卫、宏盛华源拟登陆上证主板，兴欣新材选择了深证主板，而国际复材的目标则是创业板。前述公司涉及的行业各不相同，包...

新股专区丨安邦护卫(603373) 申购代码732373 申购日期12.11

发行概览： 公司拟在境内首次公开发行2688.1721万股A股股票，本次发行募集资金到位后，公司将根据实际经营情况，将募集资金扣除发行费用后的净额用于投资以下项目：集团数字化升级发展项目、浙江公共安全服务中心（一期）项目、补充流动资金。 基...

新股专区丨兴欣新材(001358) 申购代码001358 申购日期12.12

发行概览： 根据发行方案，公司本次拟向社会公众公开发行人民币普通股2200万股，公司实际募集资金扣除发行费用后的净额将全部用于与公司主营业务相关的项目。公司将按项目轻重缓急顺序依次投入以下项目：年产14000吨环保类溶剂产品及5250噸聚氨...

新股专区丨宏盛华源(601096) 申购代码780096 申购日期12.13

发行概览： 本次拟公开发行股票数量66878.8772万股，占发行后公司股份总数的25%。公司本次发行募集资金扣除发行费用后将按轻重缓急投资于全系列电压等级输电铁塔生产项目、智能制造升级改造项目和补充流动资金项目。 基本面介绍： 公司主要从...

新股专区丨国际复材(301526) 申购代码301526 申购日期12.15

发行概览： 本次拟公开发行股票数量70000万股，占本次发行后总股本的18.56%。本次发行的实际募集资金扣除发行费用后的净额将全部用于公司主营业务。具体项目如下：年产15万吨ECT玻璃纤维智能制造生产线项目、F10B年产15万吨高性能玻纤...