基于ARMA-GARCH模型的内蒙古煤炭价格波动性研究

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［摘 要］文章运用ARMA-GARCH模型，以内蒙古煤炭价格指数的对数收益率为研究对象，对内蒙古煤炭价格波动性进行实证研究。研究结果显示，内蒙古煤炭价格指数的对数收益率序列均具有明显的波动集聚性，波动率序列具有显著的ARCH效应；煤炭市场往期的波动对现在波动的影响明显大于外部冲击；通过ARMA-GARCH模型中ARCH系数与GARCH系数之和与“1”的大小比较可知，波动具有不同强度的持续性和增强的趋势。（剩余4897字）

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