HARA效用下考虑DC养老金带有死亡和伤残返还条款的最优投资问题

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摘要：考虑了一个带有死亡和伤残返还的DC型养老金计划的最优投资问题。以终端财富期望效用最大化为目标，利用动态规划原理建立相应的Hamilton-Jacobi-Bellman（HJB）方程，在双曲绝对风险厌恶（HARA）效用函数下得到最优解，通过数值模拟分析重要参数对最优投资策略的影响。

关键词：DC型养老金模型；死亡返还；伤残返还；HARA效用；HJB方程

中图分类号：F830.59 文献标志码：A 文章编号：1001-2443（2024）02-0112-06

引言

当前，人口老龄化问题影响着社会保障体系的可持续性，凸显了养老管理的重要性。（剩余6063字）