“金油比”波动与股市的联动性研究

——基于中美资本市场的实证分析

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摘要：文章基于“金油比”指标创纪录的飙升至200这一现象，运用向量自回归模型对“金油比”和中美资本市场的联动性进行了研究，选择沪深300、标普500指数作为中美国资本市场的代表。采用格兰杰因果检验、脉冲响应、方差分解三种方法进行了实证分析。研究表明，三者具有显著的联动性，同时中国资本市场更容易受到“金油比”的影响，“金油比”衡量的风险对资本市场具有前瞻性，投资者和政府可以提前做出反应，减小系统性风险带来的损失。（剩余4866字）

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