国债期货套期保值策略应用与评估

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摘要：本文首先对近10年来债券市场出现的6次调整进行了回顾，之后通过比较分析，选取β系数调整的基点价值法作为计算套保比率的方法，设计出最大损失控制法作为评估套保效果的方法，对历次债市调整中不同组合的套期保值效果进行了测算及分析。最后基于实证分析，提出有序扩充国债期货市场规模等建议。

关键词：国债期货 套期保值 最大损失控制法 羊群效应

自2013年9月5年期国债期货合约TF1312上市以来，国债期货市场已有长足发展，新品种持续推出，参与机构越发多样化，交易便捷度大大提升，交易策略不断丰富。（剩余6421字）

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