基于VAR模型香港股汇市之间的均值溢出效应研究

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摘 要：选取2005年9月1日至2020年10月30日的美元兑港币汇率和恒生指数的日数据，采用VAR模型对新形势下两市收益率进行建模分析，验证均值溢出效应。结论表明，香港股汇市之间存在着双向均值溢出效应，且存在负相关关系。同时，港元汇率对恒生指数波动的贡献大于恒生指数对港元汇率波动的贡献。因此，应继续完善香港的外汇风险机制和分散机制，加强金融监管体系建设，密切关注香港股汇市的联动关系，保障香港联汇制稳健运行。（剩余3889字）

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