证券市场红周刊 (2023年01期) 电子版

目录

编者的话丨互联网龙头迎春

2023年首个交易周，市场迎来“开门红”，A股、港股和中概股都走出持续上攻的走势。港股的恒生指数更是重新站上20000点重要关口。以腾讯控股、阿里巴巴为代表的一众互联网龙头表现活跃，赚钱效应更加明显。 在2020年至2022年，受基本面影响...

一周焦点丨首套住房贷款利率政策动态调整机制建立

摘要：近日，人民银行、银保监会发布通知，决定建立首套住房贷款利率政策动态调整机制。新建商品住宅销售价格环比和同比连续3个月均下降的城市，可阶段性维持、下调或取消当地首套住房贷款利率政策下限。...

一周焦点丨12月制造业采购经理指数（PMI）为47.0%

摘要：国家统计局发布数据显示，2022年12月份，制造业采购经理指数（PMI）为47.0%，比上月下降1.0个百分点，低于临界点，制造业生产经营景气水平较上月有所回落；非制造业商务活动指数为41.6%，比上月下降5.1个百分点；综合PMI产...

封面文章丨基金2022年排头兵“回归价值”把脉2023年公私募剑指消费、新能源、工业机器人

编者按 2023年伊始，2022年公私募基金年度成绩单出炉，一批公私募价值派成功逆袭，公募状元花落万家基金经理黄海名下。在私募方面，排在前列的也都是耳熟能详的价值型老私募。在经历过2022年二级市场的冰与火洗礼后，对于2023年的投资机会，...

漫步华尔街丨主持人语

过去一年，全球顶尖投资人过得也不容易：巴菲特虧16.79%；芒格亏16.03%；“木头姐”亏63.92%；费雪亏26.64%；老虎基金亏54.28%；西蒙斯亏20.17%。过去一年获得正收益的知名投资人少之又少，为人熟知的只有“大空头”迈克...

漫步华尔街丨美国股市2023年十大潜在风险猜想

任何时候都有意想不到的惊奇，也有意想不到的风险。 在曼哈顿迎接新年的流光溢彩中，曼哈顿的烟馆开业了。这是美国第一家合法大麻馆，生意十分火爆。开业3小时后，因售罄而关门。这种大开大合的走势，给2022年美国股市落下一个生动的注脚。在2022年...

漫步华尔街丨暴力拉升58%后能源股需警惕高位回落

作为2022年标普500指数11个行业中的惟一赢家，能源板块全年暴力拉升58%。毫无疑问，因地缘政治问题被推高的能源价格是最主要的原因。 在能源危机背景下，传统的化石燃料再次受到青睐。2022 年煤炭价格上涨了140%，原油和天然气价格虽然...

漫步华尔街丨一周海外焦点

IMF总裁警告全球经济的三分之一或在2023年陷入衰退 国际货币基金组织（IMF）总裁格奥尔基耶娃（KristalinaGeorgieva）警告说，2023年的全球经济将比2022年更加艰难。她在接受哥伦比亚广播公司（CBS）采访时表示：“...

面对面丨中国股票市场进入“乐观周期”海风和医药有望出现贯穿全年行情

2023年市场对中国股票市场普遍乐观。 我们会陆续看到美欧以及中东和东南亚的资金来增加配置中国资产。 当时间走进2023年，关于经济增长、市场表现的预期变得乐观起来。在市场活跃25年的投资老将鹏扬基金股票首席投资官朱国庆，将自己新一年的投资...

热点聚焦丨环京楼市调查：元旦期间销量环比增长房价仍在“筑底”

作为北京的卫星城，廊坊市区、“北三县”、固安等地曾是满足北京外溢购房需求的重要城市。《红周刊》了解到，受2023年元旦假期提振、疫情管控放开等影响，沉寂许久的环京楼市近期成交量环比攀升。但相比疫情前同期水平，燕郊看房人群到访量仅恢复到彼时的...

热点聚焦丨休闲食品终端销售逐步回暖行业内部业绩分化现象依然明显

春节临近，休闲零食公司或迎来一个很好的业绩修正机会。但在行业集中度较低、产品同质化、入局门槛较低背景下，相关公司业绩分化明显。 受疫情等因素影响，消费板块在2022年受阻严重，不仅线下餐饮业、百货业明显偏冷，且连休闲零食赛道也出现不同程度的...

热点聚焦丨硅片、硅料进入降价循环行业龙头以0.05元成本优势淘汰落后

光伏产业链连连降价对相关龙头股价产生了负面影响，但在行业人士看来，因为龙头公司取得了度电成本0.05元的优势，正在遭遇困境的其实是刚刚涌入行业掘金的公司。 硅片、硅料相继进入产品价格下降循环，并刺激光伏行业进入“降价周期”，同时也对相关公司...

热点聚焦丨“抗病毒面料”龙头安奈儿被警示量产时间不明合作专利存不确定性

2022年12月26日～28日，“妖股”安奈儿3天换手率合计已超100%，这意味着，仅仅3个交易日，筹码就全部交换了一遍。 在囤感冒药、抗原试剂盒背景下，“抗病毒抗菌面料”概念也受到资金追捧，“童装第一股”安奈儿借此东风，自2022年11月...

行业与公司丨煤炭股长逻辑在于供需缺口一直存在焦巍、萧楠等明星基金经理跨界抢筹

对煤炭板块来说，在整体估值极低且高分红情形下，安全边际极高;同时供给收缩带来格局改善，也吸引了包括焦巍、萧楠等核心资产选手跨界买入。 动力煤方面，尽管2021年9月以来连续保供、产量持续释放，但本轮产能释放更多是通过产能核增而非新建投产方式...

行业与公司丨世联行投资不动产基金清算两次延期上市公司监事会主席被出具警示函

世联行旗下的世联行投资曾发行过多只产品投向上海等一线城市的商业和办公楼资产，从清算退出情况看，并不太理想，一延再延。 近期，证监部门表态要开展不动产私募投资基金试点，推动地产纾困。对此新业务，此前有少数地产公司曾开展过类似投资，譬如上市公司...

行业与公司丨证监会罕见发声280亿元巨额配股券商弱市融资谨防“饮鸩止渴”

2022年12月30日晚间，某头部券商公告称，实施再融资，募资不超280亿元，新年第一个交易日既遭投资者用脚投票，盘中大幅向下异动。针对市场情绪，证监会罕见盘中发声。 2023年1月3日，新年第一个交易日，某头部券商盘中大幅向下异动，无疑是...

行业与公司丨“跨境监管套利”遭重锤富途、老虎证券被取缔增量非法业务

2022年末，证监会一纸公告惊醒“跨境炒股”者——境外机构富途控股、老虎证券已构成非法经营证券业务。两者股价应声大跌。证监会的公告是单一事件吗？会改变国内的跨境互联网证券的生态框架吗？投资者该如何考量？ 证监会2022年12月30日晚间发布...

热点追踪丨关注优良资产收购提升估值的公司

《红周刊》： 高乐股份与义乌经济技术开发区管理委员会签订《战略合作协议》，拟于义乌经济技术开发区投资建设2GWH纳米固态电池项目，投资总额约为20亿元。消息公布后公司股价以涨停开盘，但随后快速回落，该项目前景如何？ 邱诤： 2022年11月...

民间智慧丨经济复苏预期强烈

“开门红”的意义 主持人： 2023年股市开门红，泛舟作个展望吧，真希望全年大伙都有好收成。 泛舟： 放心，会的！经济复苏，盈利回升，财政发力，货币结构性宽松，欧美进入紧缩末期。这些好事都在2023年内会陆续出现。现在市场的强，都不算强，才...

民间维权丨新宁物流：曾被京东看中终陷入泥潭

作为首批创业板挂牌上市企业，新宁物流早在2008年就被江苏省评定为省重点物流企业，此后还被刘强东看中，京东也成为了公司的战略投资者。不过，当下的新宁物流早已褪去昔日光环，不仅处于无实控人状态，而且还遭遇监管层立案，公司业绩更是节节败退。 被...

市场策略丨中概股狂升A股碎步跟涨

新年伊始，中概股疾速反弹，“跌得最狠+涨得最凶”的均值回归行情进入加速期。A股缩量碎步上行，短期或现推土机式逼空行情。 大反弹：从跌倒处爬起 绝地反击！中概股延续始于去年10月下旬的大反弹行情，恒生科技指数本周重上年线关口，谱写“从哪里跌倒...

市场策略丨疫后复苏预期升温A股行情回暖节前利于大盘蓝筹节后利于中小成长

行业板块方面，金融、消费类权重板块或更适宜节前布局，而芯片、计算机等科技成长行业，在节后的表现可能会更好。 从历史来看，A股通常会有一定的“春节效应”。春节前，随着中央经济工作会议召开，稳增长预期升温，市场往往演绎大盘蓝筹风格，而春节前流动...

市场策略丨业绩“大变脸” 海默科技被重罚三个维度保障上市公司年报“高质量”

上市公司通过虚假的业绩预告，能够短暂拉高投资者的热情，从长期看对公司整体经营是负面影响，透支了投资者信任。业绩预告与实际差异过大，乃至盈亏性质都发生了变化，可能会导致市场信任丧失，带来个股股价崩盘。 业绩预告作为公司内部管理层预测性信息，是...

专栏文章丨外资券商“跟投扩容”科创板引入国际活水正当时

近日，证监会首次核准摩根士丹利（MS）通过子公司从事另类投资业务（限于参与科创板首次公开发行项目的跟投），此举促进科创板引进国际资本活水，同时对科创板的价值发现也提供了国际视野。 在中国资本市场上，摩根士丹利证券是在投行业务规模的市场竞争中...

投基有道丨2022年中生代基金经理以稳制胜2023年“由守转攻”考验行业轮动能力

过去两年，新生代基金经理的脱颖而出实际上也是时代红利和基金经理生命周期的共振。从未来收益确定性看，能够获得超额收益的可能还是具备一定轮动能力，且对中游制造有一定了解的产品。 公募2022年业绩排名战正式落下帷幕，尽管去年的市场表现很不理想，...

股市嘚吧嘚丨把握资金主线的机会

量能决定轮动力度 主持人： 本周指数走的比预期的要强？ 袁月： 沪指在金融和白酒的轮番带领下展开反弹，目前处在压力区间内，想维持住还需继续放量。不过，成交额能在8000亿之上，板块轮动的就会好一些，要注意跷跷板，这才是核心。沪指靠金融、白酒...

品书论剑丨美国记者眼中的当代顶尖价值投资者群像

《更富有、更睿智、更快乐》的作者威廉·格林，花费数百个小时采访了世界40多位知名投资者，他从洛杉矶到伦敦、从奥马哈到孟买，近距离观察投资者的工作和生活，不仅生动，而且能够让人产生许多共鸣。 本书在向读者展现芒格、约翰·邓...

聚焦IPO丨夜视丽经营独立性存在不足实控权不稳或触及审核红线

夜视丽实控权不稳定或触及审核红线，而企业的独立性问题也有可能被监管层重点关注。信披数据上的前后矛盾，让人怀疑其业绩真实性。 水晶光电拟将主营反光材料的子公司夜视丽新材料股份有限公司（以下简称“夜视丽”）分拆上市，就夜视丽提交的上市申报材料看...

聚焦IPO丨英科新创搭上“快车”却布局失误特殊关系经销商贡献的毛利率异常

英科新创与特殊关系经销商交易的毛利率长期处于较高水平，这就难免令人怀疑，其中是否存在利用前述经销商的特殊关系来调节利润的情况，而这会使得英科新创的业绩失真。 新冠检测业务让很多检测企业声名鹊起，快速“起飞”，然而，英科新创（厦门）科技股份有...

聚焦IPO丨龙腾电子创新“成色”似有不足或因苹果“砍单”遭大客户殃及

如若此次苹果砍单传闻属实，立讯精密的订单受到影响，那龙腾电子恐怕也会出现被大客户砍单的情况。此外，其创新“成色”也显得有些不足，发展前景难免令人担忧。 随着国内PCB产业的迅速崛起，越来越多的PCB厂商拟通过登陆资本市场的方式来募集资金扩大...

聚焦IPO丨下周新股发行有所回暖深冷及数据复制领军企业“来袭”

元旦前后两周，网上发行的新股数量锐减，仅有4只新股申购，然而，截至1月6日，已披露的下周（1月9日至1月13日）可以“网申”的新股则有5只，新股发行有回暖迹象。 按板块来看，5只拟网上发行的新股中，各有两只登陆上证主板、科创板，有1只欲在创...

新股专区丨九州一轨(688485) 申购代码787485 申购日期1.9

发行概览： 公司拟向社会公开发行人民币普通股3757.3016万股，占发行后总股本的25%。本次发行募集资金使用计划如下表：噪声与振动综合控制产研基地建设项目、城轨基础设施智慧运维技术与装备研发及产业化项目、营销及服务网络建设项目、补充运营...

新股专区丨鑫磊股份(301317) 申购代码301317 申购日期1.10

发行概览： 公司拟公开发行人民币普通股不超过3930.00万股，本次募集资金在扣除发行费用后将投资于以下项目：新增年产3万台螺杆式空压机技改项目、年产80万台小型空压机技改项目、新增年产2200台离心式鼓风机项目、补充流动资金。 基本面介绍...

新股专区丨英方软件(688435) 申购代码787435 申购日期1.10

发行概览： 公司拟公开发行2094.6737万股人民币普通股。本公司拟将本次发行所募集资金扣除发行费用后投资于以下项目：行业数据安全和业务连续性及大数据复制软件升级项目、云数据管理解决方案建设项目、研发中心升级项目、营销网络升级项目。 基本...

新股专区丨福斯达(603173) 申购代码732173 申购日期1.10

发行概览： 本次发行实际募集资金扣除发行费用后的净额全部用于公司与主营业务相关的项目及主营业务发展所需的营运资金，将按轻重缓急顺序投资于以下项目：年产15套大型深冷装备智能制造项目、研发中心建设项目、补充流动资金。 基本面介绍： 公司长期致...

新股专区丨江瀚新材(603281) 申购代码732281 申购日期1.13

发行概览： 公司拟公开发行人民币普通股（A股）6666.67万股，占发行后总股本25%。本次发行募集资金扣除发行费用后，将投资于功能性硅烷偶联剂及中间体建设项目、年产2000吨高纯石英砂产业化建设项目、年产6万吨三氯氢硅项目、年产2000吨...

公司巡礼丨合富中国：2022年资本市场“首秀”成绩优异新商机助力医疗机构提质增效

近日，合富中国（证券代码：603122.SH）榮登“2022第八届中国最具影响力医药企业百强榜”，为2022年度初登资本市场后的优良经营进行了圆满收尾。公开资料显示，合富中国在医院检验试剂及耗材集采服务、建构医院业务科室运营管理体系、医疗科...

公司巡礼丨百利天恒IPO：三大业务板块均具不俗发展潜力多项产品研发进展居全球前列

2023年1月6日，四川百利天恒药业股份有限公司（以下简称：百利天恒；证券代码：688506.SH）正式登陆资本市场，翻开发展崭新篇章。 公开信息显示，百利天恒是一家集药品研发、生产与营销一体化的现代生物医药高新技术企业，为国内化学及中成药...