我国股票市场和汇率市场的波动溢出效应及非对称性研究

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摘 要：本文运用GARCH族模型系统分析了疫情发生后我国汇率市场和股票市场的波动溢出效应及其非对称性。实证结果发现：第一，BEKK-GARCH模型结果表明股票市场对汇率市场存在单向的、不对称的波动溢出效应。第二，TGARCH模型表明股票市场和汇率市场都存在非对称性，股票市场和汇率市场中坏消息引起的波动比同等好消息引起的波动要大。（剩余10989字）

试读结束

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