数字金融对商业银行信贷供给的影响：溢出效应抑或挤出效应？

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摘要：在数字技术与传统金融业融合的背景下，探究传统商业银行如何通过数字金融的发展来稳定信贷供给、推动金融高质量发展具有重要意义。本文基于2011—2021年200家商业银行的数据，实证考察数字金融发展对商业银行信贷供给的影响。研究发现，第一，整体上数字金融对商业银行的溢出效应大于挤出效应，进而显著地提升了商业银行信贷供给；第二，机制检验结果表明，数字金融通过技术溢出效应、经济溢出效应增加银行信贷供给，通过挤出效应降低银行信贷供给，具体包括夺取长尾客户、加剧市场竞争两条路径；第三，异质性分析显示，相较于地方性、中西部地区商业银行，数字金融对全国性、东部地区商业银行信贷供给的促进作用更为明显。（剩余15578字）