中国碳金融市场压力：指数构建、状态识别与趋势预测
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【摘要】构建碳金融市场压力指数能够综合刻画碳金融市场的风险状态， 帮助市场参与者前瞻性评估碳金融市场的潜在风险水平。本文将GARCH模型与主成分分析法相结合构建中国碳金融市场压力指数， 基于MS-AR模型识别碳金融市场风险， 并应用PatchTST神经网络模型进行压力指数趋势预测。结果表明： 中国碳金融市场压力指数总体呈现阶段性和周期性变化特征， 并在疫情前后差异较大； 疫情前压力指数表现为趋势性增长态势且周期较为稳定， 疫情后压力指数波动加剧且周期显著缩短。（剩余10126字）