基于Cornish-Fisher-VaR方法及t-GARCH模型的生猪期货套期保值研究

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摘 要：生猪期货作为一种新兴期货合约，其套期保值功能的实际效果以及套期保值比的测算需要深入研究。本文采用最小Cornish-Fisher-VaR方法和t-GARCH模型，对生猪期货的最优套期保值比进行了分析。研究结果显示，生猪期现货市场的价格波动相对较小，套期保值效果有进一步提升的空间；修正t-GARCH-VaR套期保值方法在不同置信水平下提供了灵活的套期保值比，更符合实际套期保值决策，并通过对套保组合绩效的分析，验证了修正t-GARCH-VaR套期保值方法的有效性。（剩余10161字）