原油期权对原油市场波动非对称性影响研究
打开文本图片集
摘 要：本文基于日数据采用GARCH模型族实证研究了原油期权推出对原油期货市场变量（价格、成交量、持仓量、库存）波动性及非对称杠杆效应的影响。结论如下：不考虑疫情影响下原油期权推出除了对成交量，对价格、持仓量及库存波动均产生较长时间波动性影响；考虑疫情影响下仅对价格产生长时间波动性影响。无论是否考虑疫情影响，原油期权推出后均加剧了价格收益波动性，降低了成交量、持仓量、库存波动性，考虑疫情影响下原油期货价格收益波动增强程度减弱，成交量波动减弱程度降低。（剩余28932字）