稀土、工业硅前景向好碳酸锂、多晶硅有望逆周期扩产

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新能源上游材料景气度分化，稀土、工业硅扬升，碳酸锂、多晶硅下行寻破解之道。

从供需平衡表判断，未来三年大部分新能源上游品种都面临下行压力，其中配置比例最少的稀土反而是预期差较大的板块。而要想穿越牛熊，要么靠量补价，要么靠产业链一体化。

稀土、锂钴、硅料，共同构成新能源上游的核心材料。受益于新能源发力，近两年各板块轮番上涨，公募基金对这几个板块的配置也持续增加：截至三季度末，公募资金主要扎堆在锂钴板块，持仓分别达342 亿元/173 亿元，其次是硅料146亿元，最后是稀土30亿元。（剩余2112字）

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