美元周期对沪深股市羊群效应的影响研究

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摘 要：羊群效应对金融市场的稳定、有效、规范运行有着重要影响。文章运用CSAD方法构建偏离度指标，利用2009—2023年的沪深300指数成分股进行了实证检验发现：在普通CASD模型下沪深300成分股总体上羊群效应并不显著，而在美元周期下，股票市场处于上涨阶段时，出现显著的羊群效应；分时间段检验时发现，在股票大波动时间段内，美元强周期对股票羊群效应的影响更为显著，且相较于股票上涨阶段，下跌阶段羊群效应更明显，美元强周期存在显著的调节效应。（剩余7481字）

试读结束

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