中美贸易摩擦对我国股市影响的实证分析

摘 要：中美贸易摩擦的爆发极大地增加了中美和世界经济的不确定性，也使中国的股票市场产生剧烈波动。本文采用事件分析法分析了不同的正面事件及负面事件对股票市场不同行业表现的具体影响，还将中美贸易摩擦作为哑变量参与建模，使用CAPM模型分析贸易摩擦对不同行业短期系统性风险的影响。结果发现：第一，不同行业受贸易摩擦的影响程度不同，而在中国股市中，除了农、林、牧、渔业受负面影响较小外，其他行业均受到较大冲击;第二，贸易摩擦事件对异常收益率的影响随时间推移而下降;第三，中美贸易摩擦降低了股票市场大多数行业的短期系统性风险。（剩余6508字）

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