基于波动率目标的信用债券指数增强策略
摘要：本文介绍和分析了波动率目标策略。相较于买入持有策略，该策略能有效提高多种风险资产的夏普比率，并降低尾部风险。文中以中债市场隐含评级AA+信用财富指数为例，首先检验原始波动率目标策略的表现，针对该策略对尾部风险保护不足的问题，提出了改进方法，获得了显著的效果。
关键词：波动率目标策略 信用债券指数 尾部风险
本文将介绍一种基于仓位主动管理的信用债券指数增强策略——波动率目标策略，简单概括为：在资产组合波动率大的时候降低仓位，波动率小的时候增加仓位。（剩余6575字）