国债期货在大类资产配置中的作用

——以风险平价策略为例

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摘要：本文从风险平价策略的提出及实践入手，研究了以国债期货为代表的利率衍生品在大类资产配置中的作用。通过模拟计算风险平价策略从2006年1月初至2021年3月末的市场表现发现，从理论上看，借助利率衍生品的多头替代，风险平价策略的各项优势得以充分发挥，投资组合的夏普比率显著提升。但受制于客观因素，我国的基金等机构投资者无法使用国债期货、利率互换等利率衍生品实践风险平价策略。（剩余4525字）

试读结束

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