重大公共事件恢复阶段的投资者情绪分化与股票价格偏误

打开文本图片集

DOI： 10.13253/j.cnki.ddjjgl.2022.10.011

[摘要] 当前，自然灾害、疫病、重大事故等不同类型的重大公共事件时有发生，事件过后恢复阶段的不确定性对中国经济与金融稳定构成潜在威胁，研究重大公共事件冲击下股票价格偏误、投资者情绪及情绪分化具有重要意义。以新冠疫情为例，首先，构建包含了重大公共事件冲击的“价格-情绪-价格”反馈交易理论模型，分析变量间的互动关系;其次，在通过文本情感分析构建投资者情绪及情绪分化指标，运用时变参数向量自回归模型（TVPSVVAR）研究了变量间动态关系的时变特征。（剩余11925字）