经济不确定性、关联网络与风险溢出

——来自我国上市银行的证据

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摘 要：基于2013-2022年中国16家上市银行的样本数据，采用CoVaR分位数回归方法度量银行的风险溢出。同时，结合社会网络分析法计算关联网络的数值，以揭示银行间的关联程度。在此基础上，实证检验经济不确定性对银行风险溢出的影响，并探讨关联网络与货币政策在其中的作用机制。研究表明，经济不确定性与银行风险溢出之间存在倒U型关系；关联网络对经济不确定性与银行风险溢出的倒U型关系具有调节效应，能有效弱化经济不确定性对银行风险溢出的倒U型影响；货币政策在经济不确定性与银行风险溢出关系中具有中介效应。（剩余18636字）