从“哑铃”走向“棒槌”
上周（2024年1月8日至2024年1月12 日，下同）的交易面变化在于以新能源、消费者服务板块的崛起，而这两个板块也是2023 年跌幅最大的板块。2023 年下半年以来，我们已经在以新能源为代表的老赛道上的观点有了明显改变，但其表现在过去半年远低于我们预期。当下我们从客观角度提供两个思考：从估值视角来看，即使以新能源为代表的大盘成长股的长期估值下行趋势尚未见拐点，然而估值的周期项（剔除长期下行趋势后）也到达2010 年以来底部，存在修复空间；类似2023 年半导体，在市场阶段见底后，由于其处在基本面见底的左侧，将形成市场可交易的反弹标的。（剩余1081字）
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