兴禾股份：严重依赖“果链”业务结构待优化

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深圳市兴禾自动化股份有限公司（以下简称“兴禾股份”）创立于2006年，主要业务为自动化设备销售，包括整线、整段设备的解决方案及单机设备的解决方案。

2021年5月，兴禾股份递交招股书，申请登陆创业板，并拟募资4.58亿元，用于非标自动化设备产能提升项目、中山研发中心项目的建设，以及补充流动资金。

如今兴禾股份上会在即，但《股市动态分析》在仔细研读兴禾股份招股书后，发现公司存在以下问题待解决：首先，公司第一大业务设备销售毛利率在所有主业中最低，这种业务结构或拖累公司整体毛利率表现;其次，公司客户集中度高，大客户多为苹果供应链厂商，而苹果近年对公司相关产品需求有所下滑，对公司经营造成了阻碍;最后，公司两名前员工均来自大客户苹果，在公司任职不足两年，其所持的公司股份价值就“膨胀”9倍。（剩余2035字）