低利率环境下保险资金固定收益投资策略优化探析

——以日本为鉴

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摘要：本文从经历过典型低利率环境的日本出发，梳理日本央行货币政策重大转变的节点，研究2000—2024年六个阶段日本10年期国债收益率、10年期国债期货以及日本债券指数的收益和波动率表现，分析低利率环境下保险资金固定收益投资策略优化的方式。研究发现，国债收益率与波动率无显著相关关系，国债收益率处于低位甚至零时，其波动率仍会保持一定水平，并阶段性升高，反映了固定收益（利率债）投资策略从持有到期转向通过交易增厚收益具备可行性和持续性。（剩余6906字）

试读结束

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