证券市场红周刊 (2023年34期) 电子版

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编者的话丨别跟着影子乱跑

9月14日，沪深两市的成交金额低至6658亿元；同日，港股的成交金额也不足800亿港币，近1000家公司0成交额。市场情绪似乎掉到了冰点，“顺风”的政策与“逆风”的市场对立僵持。 而从价值投资的角度看，股价、成交量都是影子，影子长短并不能代...

一周焦点丨8月CPI同比上涨0.1% PPI同比下降3%

摘要：国家统计局发布数据显示，2023年8月份，全国居民消费价格同比上涨0.1%。1～8月平均，全国居民消费价格比上年同期上涨0.5%。2023年8月份，全国工业生产者出厂价格同比下降3.0%，环比上涨0.2%；工业生产者购进价格同比下降4...

一周焦点丨8月新增贷款13600亿元M2同比增长10.6%

摘要：央行数据显示，8月末，广义货币(M2)余额286.93万亿元，同比增长10.6%，增速分别比上月末和上年同期低0.1个和1.6个百分点。8月份人民币贷款增加1.36万亿元，同比多增868亿元。初步统计，2023年前8个月社会融资规模增...

封面文章丨锂电、光伏产业链盈利格局重构盈利点正从上游向中下游转移

编者按 今年上半年，因供需关系的改变，导致锂电、光伏产业链上游的基础原材料价格持续下跌，不仅导致两产业上游企业业绩大降，且也使得对上游资源端布局不再成为诸多企业拓宽盈利空间的最佳选择。在盈利格局重构下，锂电产业端中游的动力电池厂商利润规模出...

漫步华尔街丨主持人语

按照獲利额来计算，巴菲特买入苹果是投资史上非常成功的一笔投资。自2016年一季度首次买入以来，伯克希尔共持有9.15亿股苹果股票，成本约360亿美元。截至9月14日，这些股票的股价为1601亿美元，收益达到了1241亿美元。 重要的是，巴菲...

漫步华尔街丨需求增长放缓中国市场竞争加剧iPhone15发布后苹果股价下跌

北京时间9月13日，苹果公司已经推出了有诸多升级的新款iPhone15，并将在一周内上架。除了最高端型号ProMax的价格上调了100美元，其他所有型号的价格都保持未变。 近期，苹果在中国的动向引发关注。随着华为手机市场份额的扩大，苹果在中...

漫步华尔街丨高盛、瑞银等外资高调看多中国网易拼多多等互联网公司最受青睐

在持续的利好政策刺激下，多家外资机构纷纷表态，看好中国资产和中国股市的未来。投资机会方面，互联网公司受到海外机构的重点关注。 9月以来，在一系列支持政策的出台以及经济数据好转的迹象下，高盛、瑞银等外资机构对中国资产及中国股市的前景重新看好。...

漫步华尔街丨一周海外焦点

Mubadala北京办公室开业 近日，阿联酋主权财富基金穆巴达拉投资公司（Mubadala）举行了北京办公室开业仪式。这也是总部位于阿布扎比的穆巴达拉在全球开设的第六个办公室，其余分别位于纽约、旧金山、伦敦、莫斯科和里约热内卢，该办公室开业...

热点聚焦丨核心二线城市掀取消限购潮楼市“四限”松绑有望进一步轮动

取消限购成为最近楼市的最大看点，目前，南京、济南、青岛、东莞等10个核心二线城市全面取消限购政策。在全面取消限购政策后，南京楼市成交迅速攀升，而济南则因为之前已经取消大多数城区限购导致此轮楼市成交表现一般。在因城施策的背景下，此轮政策调整可...

热点聚焦丨“基金底”公募新发与加仓并重剑指医药、智能汽车、消费电子

近期沪深股市持续盘整，尽管政策性利好鱼贯而出，但考虑到经济弱复苏、汇率导致外资流出等综合因素，两市成交量仍然维持地量，因此二级市场仍然呈现“电风扇”行情，热点快速轮动也导致资管产品年度收益表现平平。 公募基金首当其冲，截至最新收盘，除去东方...

热点聚焦丨A股银行回购为何“按兵不动”？监管机制限制资本补充压力大

回购潮中，银行股迟迟按兵不动，背后原因不仅和监管机制有关，且也和少数上市股份行和城商行面临一定的资本充足率不足有关。 今年以来，A股公司回购动作不断，成为提升上市公司价值含量、夯实“估值底”的重要力量，但在回购潮中，普遍破净、现金丰厚的银行...

热点聚焦丨“大基金”三期要来了一期二期当前持股近30家龙头

自9月初外媒报道“大基金”三期即将设立以来，半导体板块备受市场关注。据了解，“大基金”三期投资方向将更加聚焦半导体“卡脖子”环节和领域。同时，“大基金”一期和二期持股情况也出现一定变化，目前共持有近30只个股。 近期市场传闻“国家大基金”第...

行业与公司丨电竞首迎“虚拟体育”主题投资良机入选杭州亚运会的游戏厂商优先受益

随着杭州亚运会等赛事的推动，预期2023年游戏市场收入恢复弹性较大，行业估值和基本面均有较大修复空间。对于估值已回调或处于低位且后续有产品发布的公司，当前是比较好的投资机会。 9月23日至10月8日，首次成为亚运会正式比赛项目的电子竞技将在...

行业与公司丨BC电池强势破茧行业龙头押注改变光伏格局

在光伏行业还在探讨异质结时，隆基绿能突然抛出的BC电池引发行业關注，未来或许改变光伏格局。 没有人能想到，被视为“旧势力”代表的隆基绿能，突然向暗潮汹涌的光伏市场扔了一颗“炸弹”。就在不久前，隆基绿能在2023年半年度业绩说明会上，董事长钟...

行业与公司丨创新药产业链景气度有望回升优质龙头、创新器械、研发服务现性价比

创新药产业链集科技属性和消费属性于一身，当前板块估值已具备吸引力，优質龙头、创新器械、研发服务等显现性价比。 经过两年多回调，医药板块何时走出底部成为关注的焦点。笔者认为，作为医药行业高质量发展的核心主线，创新药产业链目前估值处于历史低位，...

行业与公司丨火电行业业绩呈现爆发式增长股价未来成长空间可期

从中短期来看，在2023年及明年的上半年，由于煤价的下行，将带来火电板块净利润的极大边际改善。长期来看，火电机组的小幅度新增、辅助服务费的征收，以及未来可能的火电的容量电价政策的出台，将一定程度上改变火电企业的净利润变动太大、估值变动太大、...

行业与公司丨运动鞋服去库临近尾声品牌龙头长期布局机会显现

近几年，投资者对运动鞋服的关注可以简化为安踏和李宁两家，但实际上在内地和香港也是一个10家左右公司的小众阵营。从投资逻辑看，不利的一方是在供应链转移背景下行业红利接近尾声；但换个角度，赛道的机会还是在DTC转型中的品牌持续成长。 中报数据显...

热点追踪丨PCB行业渐出谷底

本刊编辑部： 受智能手机、PC等传统消费电子需求疲软等因素影响，2022年开始PCB行业整体需求转弱，2023年上半年，PCB产业链除极个别公司外，营业收入及净利润几乎全线出现下滑。但本周在世运电路举行的业绩说明会上，公司表示：“从与终端客...

民间智慧丨指数尚无共震结构

低位为王出续篇 主持人： 秋风清，秋月明，牛熊聚还散，躺赢赢复盈。伴随泛舟及时预警，上期躺赢大半胜利收官（还有小部分仍在布局中），大家开始期待下一季躺赢早点开启。好在三年阴霾散去，原本惯常的一年两次见面会，以后也将恢复。10月21、22日，...

公司巡礼丨国债期货重启10年亮点纷呈助力机构服务实体经济和债券市场

9月6日，是中国国债期货重启10周年纪念日。回顾过去10年，国债期货发展稳健，交易机制不断完善，产品种类日益丰富，市场规模持续增长，交易者结构有序优化，同时国债期货的功能也不断凸显，在促进债券一级市场发行、提高国债二级市场流动性、助力防范化...

公司巡礼丨新背景、新趋势淡水产品迎来新增长

近来，以加州鲈、叉尾鮰、鳗鲡为代表的众多淡水产品价格持续上涨，这被视为日本核污排海背景下淡水产品更为安全，替代海水产品带来淡水养殖产业发展的新机遇。民生证券发布水产行业专题报告指出，水产工厂化养殖能够有效控制饲料来源，对于水质和环境要求很高...

公司巡礼丨拉卡拉发布首份社会责任报告：坚持助企惠民展现头部支付机构责任担当

7月31日，拉卡拉支付股份有限公司（以下或简称“拉卡拉”，证券代码：300773.SZ）发布《2019～2022企业社会责任报告》（以下简称报告），这是拉卡拉上市以来发布的首份社会责任报告。该报告全面展现了拉卡拉在践行“支付为民”、投身数字...

公司巡礼丨少年问天，“伊”起同行，伊利“童梦同宇”研学团探秘“中国天眼”

孩子们目睹“中国天眼”的风采 皓月悬天，点亮静谧之秋夜。月底，人们在期待“超级月亮”的年内重现，领略神奇的天文现象。从古至今，浩渺的宇宙总是令人神往，也吸引着孩子们追逐天文梦想。就在近日，伊利“童梦同宇”公益项目携手中华儿慈会，为偏远地区的...

公司巡礼丨回东北去，35岁飞鹤人的美好生活

在东北的小县城中，有三个年轻人用他们真实的经历，描绘出了一番不同的景象。 35岁的农民实现财务自由 北纬47°，苇草肥美，仙鹤成群，还保有着全球仅存0.1%的万年黑土地。 王宇这几天正在忙碌地做收割前的准备，等到各项数据检测合格后...

公司巡礼丨交控科技：轨交信号系统龙头突出技术实力彰显公司成长底色

交控科技（688015.SH）是国内轨道交通信号系统龙头之一，截至2022年末，公司新线建设中市场占有率约为25%。公司以CBTC技术为基础，专业从事城市轨道交通信号系统的研发、设备研制、系统集成以及信号系统总承包、维保维护服务等。目前公司...

公司巡礼丨拉卡拉2023半年报：归母净利润同比大增54.69% 数字化战略加速竞争力提升

7月28日晚，拉卡拉（300773.SZ）发布了2023半年业绩报告。上半年，拉卡拉在“推广数字支付、共享数字科技、兑现数据价值”的经营战略指导下，实现营业收入29.69亿元，归属上市公司股东净利润5.11亿元，同比增长54.69%。基本每...

市场策略丨华为、苹果智能手机新品相继发布消费电子终端需求复苏有望加速

上月底，华为提前开售Mate60Pro后即时售罄。本周，苹果召开2023年秋季发布会，发布iPhone15系列手机、AppleWatchSeries9等新品。2023年消费电子需求整体处于弱复苏状态，手机品牌新品相继发布，终端需求有望加速回...

市场策略丨地量地价频现A股底部临近

本周，A股成交重回地量水平。类似地量地价现象多为底部临近标志，短线反弹一触即发。 救市政策加码加速A股探底回升 本周，美国万亿资产管理投资机构富兰克林邓普顿集团总裁庄丽雅在新加坡出席福布斯全球总裁会议时表示，部分声音对华投资市场的“悲观情绪...

投基有道丨主动权益新锐基金经理大量涌现投资理念、持仓风格尚需时间验证

2023年以来，新基金经理数量再现高峰，尽管他们在轮动市中可能凭借交易水平斩获一定业绩，但是拉长时间看，投资理念、持仓风格等尚需时间验证。 今年以来，新锐基金经理大量涌现，迄今已有超过300位基金经理上任，处于历史较高水平。但是年内基础市场...

专栏文章丨提振市场信心大招猛招要快要狠股市低迷推出平准基金正逢其时

是时候“从满满的政策工具储备箱中推出平准基金备用”了。救市大招猛招要快要狠，推出平准基金更宜快宜早，用真正的“子弹”狙击做空动能并形成空头回补的牛熊拐点。由于本次股票市场的低迷有别于前几次，故救市策略或会有所不同，相应的投资标的亦有不同。 ...

股市嘚吧嘚丨资金持续关注的算力新方向

重视算力租赁的空间 主持人： 算力租赁市场近期有订单落地，这意味着什么？ 袁月： 从产业进展看，这件事值得说说。上周某家公司与联通青海分公司签订了算力服务框架协议，以H800设备为基础搭建算力服务平台，提供960P算力服务，服务费按照含税1...

聚焦IPO丨“双节效应”刺激茶叶市场销售注册制下传统茶企积极冲刺IPO

注册制下，传统茶企加速向资本市场发起冲击，信息化建设、营销网络建设等成为传统茶企上市募投资金的主要流向。 中秋、国庆即将到来，在此节点，作为中秋节的代表性节礼，各大茶企为分羹“双节”礼品市场推陈出新，在层出不穷的营销策略与打法加持下，茶叶市...

聚焦IPO丨家电企业上市热度不减细分领域不乏表现优秀者

代工模式相比于品牌经营模式，具有业务方式简单的优点，不过其也存在利润率较薄和受制于客户订单，较难实现自主发展这两大天然短板。 近年来，家电企业赴A股IPO的热度持续不减，2019年，以酸奶机起家的小熊电器顶着“创意小家电第一股”的光环成功登...

聚焦IPO丨下周4只新股网上发行部分公司具备较高技术优势

据Wind数据显示，下周（9月18日至9月22日）将有4只新股网上发行，相比高峰期，近来新股保持较为缓慢的发行节奏。 从上市板块来看，下周新股集中在“双创”板块，其中，浩辰软件和爱科赛博将登陆科创板，中集环科和三态股份则选择了创业板。 从行...

新股专区丨爱科赛博(688719) 申购代码787719 申购日期9.18

发行概览： 公司拟公开发行不超过2062万股人民币普通股，发行新股的募集资金扣除发行费用后，将投资于以下项目：西安爱科赛博电气股份有限公司精密特种电源产业化建设项目、苏州爱科赛博电源技术有限责任公司新增精密测试电源扩建项目、西安爱科赛博电气...

新股专区丨三态股份(301558) 申购代码301558 申购日期9.19

发行概览： 本次发行股票数量为11846万股，占发行后总股本的比例约为15.02%。本次发行募集资金扣除发行费用后，将用于投资跨境电商系统智能化升级建设项目、仓储智能化升级及服务体系建设项目及补充流动资金。 基本面介绍： 公司是一家从事出口...

新股专区丨浩辰软件(688657) 申购代码787657 申购日期9.21

发行概览： 公司拟公开发行股份1121.82万股，公开发行的新股占本次发行后总股本的25%。本次发行募集资金扣除发行费用后，将投资于以下项目：跨终端CAD云平台研发项目、2DCAD平台软件研发升级项目、3DBIM平台软件研发项目、全球营销及...

新股专区丨中集环科(301559) 申购代码301559 申购日期9.22

发行概览： 本次公开发行人民币普通股9000万股，占发行后总股本的比例为15%。公司本次募集资金拟投资项目围绕主营业务进行，扣除发行费用后的募集资金净额将按照轻重缓急的顺序投资于以下项目：罐箱柔性化绿色智造灯塔工程项目、罐箱后市场服务与网络...