证券市场红周刊 (2023年19期) 电子版

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编者的话丨“逆向思考”大消费

近期股市走势整体欠佳，复苏线上被寄予厚望的大消费亮点不足，比如细分中的食品饮料板块有所表现姗姗来迟；相反成长领域尤其AI应用段，持续占据市场目光，海外英伟达一度突破万亿美元市值，其董事长也将在近期到访中国，投资者的大消费信仰似乎有所松动。 ...

一周焦点丨1～4月份全国规模以上工业企业利润下降20.6%

摘要：国家统计局发布数据显示，1～4月份，全国规模以上工业企业实现利润总额20328.8亿元，同比下降20.6%。其中，国有控股企业实现利润总额7579.8亿元，同比下降17.9%；股份制企业实现利润总额14962.4亿元，下降22.0%；...

一周焦点丨5月制造业PMI为48.8%比上月下降0.4个百分点

摘要：国家统计局发布数据显示，5月份，制造业采购经理指数（PMI）为48.8%，比上月下降0.4个百分点。5月份，非制造业商务活动指数为54.5%，比上月下降1.9个百分点，仍高于临界点，非制造业延续恢复性增长。5月份，综合PMI产出指数为...

封面文章丨对话汇添富基金经理胡昕炜：A股呈左侧布局机会食品饮料和服务业为配置核心

编者按 在汇率因素、经济弱复苏等问题困扰下，被投资者赋予厚望的复苏线也未能在5月逆境突围。时至6月初，大盘似有企稳反弹之势，那么投资者在如是背景下应剑指何方呢？ 近期，汇添富基金的基金经理胡昕炜接爱《红周刊》专访，他表示：“从过去几轮经济周...

漫步华尔街丨主持人语

2023年5月30日傍晚，特斯拉CEO埃隆·马斯克的专机降落北京。在此后的48小时里，多位部长级官员密集的接见了他，然后转机飞往上海，视察了特斯拉上海超级工厂。 就在马斯克来华的同一时间，摩根大通CEO杰米·戴蒙正在上海...

漫步华尔街丨在消费复苏不及预期背景下晨星仍看多四大中概互联网公司

日前，全球最大指数提供商晨星公司发布报告，披露了他们对拼多多、京东、美团、小米四大中概互联网公司的公允价格预估。 结合四家公司一季度业绩表现来看，晨星判断未来这几家互联网头部公司公允价格都在目前股价之上。其中，预估京东公允价格将达到88美元...

漫步华尔街丨一周海外焦点

巴菲特加仓西方石油 美国证监会消息显示，巴菲特掌管的伯克希尔·哈撒韦正在持续加仓西方石油。自5月11日至5月30日合计买入1028股西方石油，斥资6亿美元（约合人民币超42亿元）。 至此，伯克希尔持有西方石油2.22亿股，持股市值...

漫步华尔街丨海外知名机构纷纷“押宝”日本股市经济转暖有望推动日本股市继续上行

日本第一季度GDP同比增长1.6%，跑赢预期0.7%和前值-0.1%；日本通胀久违实现2%的目标；巴菲特等多家美资机构加码；东京证券交易所要求PB低于1倍的公司公开披露其资本效率改进的政策和举措。这几股东风汇聚，年内推动日经225指数涨超2...

漫步华尔街丨做空者开始“动摇”市场在奖励耐心的做多者

耐心是一种美德——在债务危机持续演化的过程中，恐惧、不确定和怀疑继续笼罩着市场。每当这个时候，这句谚语就出现在我的脑海中。过去数个月，做多者异常艰难，因为舆论在看空，通胀仍然顽因。但自从4月份美国各项经济数据开始好转，周期和消费开始出现回暖...

热点聚焦丨基建海外订单下半年有望快速反弹铁路装备存“困境反转”机会

展望下半年，很多外资机构认为，工业板块投资机会值得重点关注。尤其是基建和铁路装备板块。 受对外投资放缓等因素影响，在今年以来的市场存量博弈中，工业板块表现相对弱势。但展望下半年，很多外资机构认为，工业板块投资机会值得重点关注。尤其是基建和铁...

热点聚焦丨大品种催化公司更具竞争优势生物疫苗板块配置时点显现

从政策由“乙类甲管”调整为“乙类乙管”后，疫苗板块遭遇重挫，尽管医药股年内有所反弹，但总体估值依然偏低。上月4价新冠疫苗国内三期数据良好以及疫后就诊消费的恢复，为投资者带来了信心，估值也逐步得到修复。 近日，国内首创四价流感病毒亚单位疫苗正...

热点聚焦丨GPU芯片龙头英伟达市值逼近万亿AI加速发展下游应用细分赛道可关注

近期美股GPU芯片龙头英伟达披露财报，第一财季业绩及第二财季展望均超出市场预期，AI发展进入加速阶段，带动美股科技股集体上涨，纳斯达克100指数再创年内新高。对应到A股投资，一方面GPU芯片是AI算力之源，国产替代需求较大；另一方面，底层算...

热点聚焦丨中药行业逐步进入业绩兑现期机制和创新占优的二线企业弹性更大

伴随多重利好驱动因素持续发酵，投资上建议重点围绕经营改善预期较强的中药国改、中药创新等投资主线布局，中药或是最好的“中特估”。 作为医药领域的“中特估”，中药板块全产业链基本根植本土，不易受到海外政策或全球投融资环境影响。同时在医药细分行业...

热点聚焦丨ST泰禾锁定面值退市信托违约纠纷又起

作为国内最早出险的房企之一，ST泰禾未能等来债务重组，却在近期锁定面值退市，并陷入信托违约纠纷中。5月26日，ST泰禾公告表示其收到多份《执行通知书》，兴业信托申请对其强制执行近32亿元。 6月1日，ST泰禾发布《关于公司股票存在可能因股价...

行业与公司丨邮储银行信用卡业务不良率高企叫停大额分期卡或与逾期率较高有关

邮储银行近幾年把信用卡业务作为零售转型的战略重点，持续加大资源倾斜，但从结果来看，在信用卡业务维持较高增速的同时，不良率也居高不下。 邮储银行过去几年把信用卡作为零售业务的突破口，其信用卡业务维持了较高增速，是六大国有银行中增量最显著的一家...

行业与公司丨仿制药集采冲击“出清”在即优质公司迎来新一轮投资机会

自去年二季度以来，仿制药指数先于医药指数触底反弹。包括疫情带来的业务增量下滑的预期以及集采、创新药谈判带来的降价预期都得到了充分反映，机构的医药持仓也处在历史低位。展望未来，随着行业的供需格局进一步改善，拥有创新药第二增长曲线的、业绩高增的...

行业与公司丨多家创新药公司因“传言”股价暴跌恐慌下优质龙头投资机会悄然来临

创新药的主要利空因素都在发生积极的变化，在市场传言带来的暴跌恐慌之时，有自主研发能力的优质创新药公司股价将率先迎来复苏。 近日创新药公司股价接连出现大幅度下跌，其中不乏市场上关注度高的明星公司。例如：港股上市的创新药公司康宁杰瑞制药、康方生...

民间智慧丨躺赢布局的绝佳时点

6月对全年收益有至关重要的影响 主持人： 进入6月，泛舟对市场有啥最新观点吗？ 泛舟： 没啥大的变化，大A最强指数依然是沪指和科创，弹性最大的指数还是恒生系列。至于板块主题，万物皆数字。 主持人： 这些都说几个月了，看来确实没啥变化，虽然如...

民间维权丨易事特:AI浪潮下的“弃子”

今年以来，OpenAI公司推出的ChatGPT掀起了人工智能浪潮，AI相关公司争相斗艳。如AI芯片龙头公司英伟达的市值近期曾一度超过万亿美元，成为和苹果等少数科技巨头比肩的存在。但与此同时，A股中部分公司却进入了“退潮期”，AI服务器电源龙...

热点追踪丨莫让定增沦为“唐僧肉”

《红周刊》： 普源精电拟募集资金总额不超过2.90亿元，建设马来西亚生产基地项目和西安研发中心项目，如何看？ 邱诤： 马来西亚生产基地项目建设期1年，项目建成达产后，预计新增年均销售收入3.12亿元，新增年均净利润2934.57万元，听起来...

公司巡礼丨五粮液股东大会用数字“话”成绩交出高质量答卷

近日，五粮液股份公司2022年度股东大会在宜宾如期召开。据了解，此次股东大会上9项议案均高票通过。五粮液集团（股份）公司党委书记、董事长曾从钦率领新班子成员参加股东大会，并围绕企业发展新成效、面临新机遇、资本市场新关切等方面，充满自信地与投...

市场策略丨当下“减仓+防御”策略更为稳妥

受宏观经济弱复苏和企业盈利弱增长影响，涵盖100只样本股的创业板指连跌4个月，这或是戴维斯双杀现象的重演，其间，“减仓+防御”的组合策略易成机构共识。 创业板“成指弱+综指强”现象凸显 农历兔年开盘，创业板指冲高年内峰值2661点，其后震荡...

投基有道丨45只基金采取浮动模式公募基金管理费“旱涝保收”遇挑战

近日，一款招银理财发布的权益公募产品刷屏，原因在于累计净值低于1时暂停收取固定管理费，而实际上这样浮动费率的模式在公募早已有之。以固定管理费为模式的公募基金收费模式，除了激励管理人追求规模之外，对基民的回报并无裨益。考虑到当前基金赚钱效应弱...

股市嘚吧嘚丨密切跟踪存储芯片的新分支

AI游戏进展相对快 主持人： 英伟达最近的表态会带来哪些影响？ 袁月： 上周有对“具身智能”的表态，这在文章中已经分析过，本周又有对游戏的表态，对AI+游戏市场也不陌生，之前已经有过充分炒作，作为比较好落地的方向，还会有厂商陆续跟进。 就英...

聚焦IPO丨龙图光罩董秘就职前曾被监管警示募投项目或“未批先建”

在光鲜的经营数据背后，龙图光罩存在主要原材料和设备依赖进口，供应商较为集中、客户关联方突击入股等现实问题。此外，主营产品单位成本与原材料单价变化不一致问题也需要公司做出解释。 日前，国内独立的第三方半导体掩模版厂商深圳市龙图光罩股份有限公司...

聚焦IPO丨凯普林IPO前夕遭投资人“弃投”实控人或成股权激励最大“赢家”

IPO企业一旦成功上市，估值大概率会暴增，因此，为了搭上IPO的“顺风车”，“突击入股”情况时有发生，但凯普林的投资方在已经签署增资协议的情况下，却突然放弃了投资，背后原因耐人寻味。 北京凯普林光电科技股份有限公司（以下简称“凯普林”）向交...

聚焦IPO丨华鸿股份“家族企业”弊端凸显社保缴纳方面有损害员工权益之嫌

每年均有大量员工未缴纳社保和公积金，对于一部分职工，华鸿股份给出了“已缴纳新农保或新农合”“自愿放弃”等理由，但还有很多员工，其甚至都没有给出具体理由，公司有损害员工权益之嫌。 近日，华鸿画家居股份有限公司（以下简称“华鸿股份”）更新招股书...

聚焦IPO丨下周7只新股“来袭”专精特新“小巨人”、电气领域研究机构有看点

据Wind统计，已披露的将于下周（6月5日至6月9日）进行网上申购的新股共有7只，数量较本周有所增加。 按板块来看，下周新股主要集中在创业板，共有5只之多，其余2只則在科创板发行，沪深两市主板及北证板块则无新股发行。 从行业分布来看，7只新...

新股专区丨康力源(301287) 申购代码301287 申购日期6.5

发行概览： 公司本次拟公开发行1667万股人民币普通股（A股）股票，实际募集资金扣除发行费用后的净额将全部用于以下项目：康力源智能健身器材制造项目、康力源研发中心建设项目、康力源智能数字化工厂建设项目、补充流动资金。 基本面介绍： 公司是一...

新股专区丨飞沃科技(301232) 申购代码301232 申购日期6.6

发行概览： 本次股票的发行总量为1347万股，占公司发行后总股本的比例为25.09%。本次发行股票募集资金拟投资项目概况如下：风电高强度紧固件生产线建设项目、非风电高强度紧固件生产线建设项目、购买厂房、补充流动资金。 基本面介绍： 公司是一...

新股专区丨恒勃股份(301225) 申购代码301225 申购日期6.6

发行概览： 公司本次拟公开发行不超过2588万股人民幣普通股（A股），募集资金将全部用于公司主营业务相关项目。本次发行募集资金扣除发行费用后，将按轻重缓急顺序投入以下项目：恒勃控股股份有限公司年产150万套汽车进气系统及100万套燃油蒸发污...

新股专区丨西高院(688334) 申购代码787334 申购日期6.7

发行概览： 公司拟向社会公开发行79144867股人民币普通股。本次公开发行股票所募集的资金扣除发行费用后，将全部用于公司主营业务相关的项目，具体情况如下：绿色电气装备关键技术研究项目、输配电装备技术公共服务平台建设项目、立足电力系统新型电...

新股专区丨智翔金泰(688443) 申购代码787443 申购日期6.9

发行概览： 公司本次拟发行9168万股人民币普通股。本次发行新股的实际募集资金扣除费用后，全部用于公司主营业务相关项目及主营业务发展所需的营运资金，具体投资项目如下：抗体产业化基地项目一期改扩建、抗体产业化基地项目二期、抗体药物研发项目、补...

新股专区丨威士顿(301315) 申购代码301315 申购日期6.9

发行概览： 公司本次拟公开发行不超过2200万股A股普通股股票，本次发行所募集资金扣除发行费用后将全部用于基于工业互联网架构的智能MES系统优化项目、基于大数据的质量追溯与分析系统优化项目以及大数据平台管理门户产品研发项目。 基本面介绍： ...

新股专区丨海看股份(301262) 申购代码301262 申购日期6.9

發行概览： 公司本次拟公开发行不超过4170万股人民币普通股（A股），募集资金扣除发行费用后，将按照轻重缓急顺序投入以下项目：海看新媒体云平台升级建设项目、版权内容采购项目。 基本面介绍： 公司是文化产业振兴、三网融合、媒体融合政策大背景下...