大商所生猪期货价格发现功能及其运行效率的研究

摘 要：价格发现是期货市场最基础的功能，也是衡量期货市场成熟程度的重要标准，研究生猪期货价格发现功能对于判断生猪期货市场运行效率具有重要意义。本文首先对选取数据进行平稳性检验，然后基于VAR模型确定最大滞后阶数，再使用协整检验、误差修正模型、因果检验和方差分解等方法进行实证分析，从多个角度分析了大商所生猪期现货市场之间的关联关系，从而揭示了生猪期货市场是否具有价格发现的功能及其程度。（剩余10873字）